對話嘉賓：中國社科院金融研究所公司金融研究室主任 董裕平

　　盡管中小企業(yè)融資難是一個世界性難題，但在我國顯得尤為突出。無論是在緊縮還是寬松的政策環(huán)境下，融資缺口都是制約中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸，并且在金融危機的沖擊下，這一矛盾更被進(jìn)一步放大。雖然我國金融監(jiān)管部門對此十分重視，近年來陸續(xù)推出多項改進(jìn)中小企業(yè)金融服務(wù)的政策措施，并明確要求各家銀行建立小企業(yè)金融服務(wù)專營機構(gòu)，但從實際情況看，大多數(shù)小企業(yè)并沒有真正走出融資困境。當(dāng)前中小企業(yè)融資問題的真實情況如何？解決這一難題的出路何在？記者近日與曾赴四川某市小企業(yè)進(jìn)行調(diào)研的社科院金融所公司金融研究室主任董裕平，就小企業(yè)資金現(xiàn)狀、融資難的癥結(jié)以及解決的對策進(jìn)行了一次深入對話。

　　主持人：聽說您不久前親赴四川對當(dāng)?shù)匦∑髽I(yè)融資狀況進(jìn)行調(diào)研，能否介紹一下這次調(diào)研的情況？結(jié)果反映出的小企業(yè)融資情況究竟是怎樣的？

　　董裕平：今年6月份，我們對四川省某市所轄四區(qū)兩縣的500余戶企業(yè)進(jìn)行了隨機抽樣問卷調(diào)查，共回收有效問卷160份。被調(diào)查企業(yè)涉及到機械、材料、化工、農(nóng)產(chǎn)品加工、煤炭開采、物流銷售以及房地產(chǎn)開發(fā)等多個行業(yè)，82％的企業(yè)屬于小企業(yè)，其余屬于中型企業(yè)。從調(diào)查數(shù)據(jù)分析來看，該市在中西部地區(qū)中具有典型性。

　　調(diào)查結(jié)果表明，小企業(yè)的融資狀況尤為嚴(yán)峻。截至今年4月份，有90戶企業(yè)獲得金融機構(gòu)貸款，除4戶房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)外，其余86戶為工商企業(yè)，所獲貸款占總額的62.84％；約有45％的企業(yè)未獲得貸款，其中除了所有煤炭企業(yè)之外，幾乎都是小企業(yè)；而在86戶企業(yè)中，小企業(yè)貸款量明顯偏低，與較大規(guī)模的企業(yè)差距很大。

　　從信貸供給方的情況來看，農(nóng)信社與城商行是向中小企業(yè)特別是向小企業(yè)提供貸款的主力軍，而國有商業(yè)銀行傾向于提供貸款需求額度較大的服務(wù)。以各家機構(gòu)的戶均貸款額來看，農(nóng)信社戶均為785萬元，城商行戶均為1201萬元，國有商業(yè)銀行戶均為2026萬元。在單筆500萬元以下的貸款總額中，農(nóng)信社與城商行兩家機構(gòu)的貸款所占比例為66.4％，農(nóng)業(yè)銀行占比為20.9％，另外三家國有銀行所占比例僅為3.4％。

　　但調(diào)查發(fā)現(xiàn)，有101戶企業(yè)明確表示在今明兩年內(nèi)有融資需求，總額為23.39億元，比目前信貸余額增長了62.6％，從該市信貸增長的情況來看，存在的需求缺口相當(dāng)大。

　　主持人：從此次調(diào)研結(jié)果看，您認(rèn)為解決小企業(yè)融資難題當(dāng)前的政策、手段還存在哪些局限？

　　董裕平：調(diào)查表明，大銀行雖然開展了小企業(yè)融資業(yè)務(wù)，但主要出于政府與監(jiān)管政策的壓力，真正從自身業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)營目標(biāo)出發(fā)的動機較弱，這有多方面的原因。其一，從根本上看，是大型銀行多層結(jié)構(gòu)下的決策與風(fēng)險管理機制與中小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)特點之間的匹配性差。其二，中小企業(yè)不僅普遍缺乏合格的可抵押資產(chǎn)，而且誠信度相對較差，銀行通過法律途徑清收的效果微乎其微，也挫傷了銀行的積極性。其三，銀行基層機構(gòu)的業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力不足，加之考核激勵約束機制不到位，業(yè)務(wù)人員不愿意積極主動到中小企業(yè)拓展新業(yè)務(wù)。其四，融資擔(dān)保服務(wù)支持體系建設(shè)不夠，小企業(yè)難以獲得第三方擔(dān)保增信的支持。本次調(diào)查發(fā)現(xiàn)，僅有6戶企業(yè)借助擔(dān)保公司的擔(dān)保獲得了少量貸款。

　　主持人：既然僅僅依靠外部監(jiān)管的強制推動，難以根本解決目前大銀行在滿足小企業(yè)融資需求方面的難題，那么應(yīng)從何處找到突破口？需要采取哪些對策？

　　董裕平：我們應(yīng)該把視野延展到后危機階段，立足于金融服務(wù)經(jīng)濟長期健康發(fā)展的需要，因此，必須大力推動銀行業(yè)結(jié)構(gòu)變革，以此減緩小企業(yè)越來越大的融資需求缺口。

　　鑒于在未來較長時期內(nèi)，我國金融體系仍然是由銀行融資模式絕對主導(dǎo)，而且研究表明，小企業(yè)很難進(jìn)入市場直接融資，比較適合的是與銀行建立關(guān)系型的融資，加之大銀行對小企業(yè)缺乏興趣，因此建議設(shè)立一批服務(wù)地方中小企業(yè)的中小型銀行業(yè)金融機構(gòu)，擴大和改善小企業(yè)的金融服務(wù)供給。

　　當(dāng)前要推動銀行業(yè)結(jié)構(gòu)的大變革，首先是政府監(jiān)管部門有必要調(diào)整關(guān)于控制金融風(fēng)險的認(rèn)知。長期以來，監(jiān)管政策對金融業(yè)的準(zhǔn)入和市場創(chuàng)新設(shè)立了較高的門檻，加之各種直接的禁止性措施，使得民間資本難以參與到金融業(yè)中來。結(jié)果，那些為小企業(yè)提供融資服務(wù)意愿很強的民間資本缺乏合適的渠道和機制，有的被迫轉(zhuǎn)入灰色地帶操作，造成民間融資成本高昂，加劇了小企業(yè)的負(fù)擔(dān)與脆弱性。

　　其次，建議適當(dāng)放寬對民間資本進(jìn)入銀行業(yè)的管制，盡可能擴大市場對小企業(yè)融資服務(wù)的供給能力。應(yīng)該注意的是，放松管制并不等于減少或削弱監(jiān)管，恰恰相反，要設(shè)立一大批新的地方金融機構(gòu)，就必須進(jìn)一步強化基層的銀行業(yè)監(jiān)管力量，提高專業(yè)化監(jiān)管水平，同時要充分發(fā)揮地方政府的積極性，適當(dāng)賦予其風(fēng)險監(jiān)管職責(zé)，避免出現(xiàn)較大面積的金融風(fēng)險。

　　再次，應(yīng)該發(fā)揮政策性金融的作用，包括推進(jìn)融資擔(dān)保體系等輔助性制度的建設(shè)。由于中小企業(yè)本身的弱質(zhì)在短期內(nèi)難以改變，往往需要得到外力的支持，而小企業(yè)信用市場存在失靈，這正是政策性金融發(fā)揮作用的空間，例如美國的小企業(yè)管理局模式，德國的擔(dān)保銀行體制等。這些國際經(jīng)驗表明，建設(shè)專門扶持小企業(yè)發(fā)展的服務(wù)機構(gòu)與擔(dān)保機制作用較大。

　　最后，大力培育和規(guī)范發(fā)展民間融資市場，盡快出臺"貸款人條例"和OTC市場規(guī)則，降低交易成本，拓寬小企業(yè)的融資渠道。

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